Fuerte caída de bonos y acciones por castigo al riesgo argentino
El mercado local se desplomó ante datos débiles de actividad económica y dudas sobre el ancla fiscal, mientras el dólar rebotó con compras del Banco Central.
El riesgo argentino sufrió hoy un marcado castigo en los mercados financieros tras conocerse datos que confirman el débil desempeño de la economía local. Los bonos cerraron en rojo y las acciones de empresas argentinas en Wall Street se desvalorizaron de forma generalizada, en un contexto donde los índices globales también retrocedieron por tensiones en Medio Oriente.
El S&P Merval cayó 2,31% (con una pérdida de 2,57% en dólares) en una jornada donde se negociaron $281.000 millones en renta variable. Entre los papeles más golpeados se encontraba Globant, que retrocedió 9%, mientras que el sector financiero sufrió bajas generalizadas: Banco Macro bajó 4%, Galicia 4,4%, Supervielle 5,1% y BBVA Argentina 6,2%.
Los bonos en dólares operaron presionados durante toda la jornada. Cayeron en promedio 60 centavos, ubicándose cerca de los mínimos diarios. El resultado fue un aumento de 17 puntos en la tasa de riesgo país, que llegó a 550 puntos base, su mayor nivel en doce días, según reportes de operadores.
Los analistas consultados señalaron que además del contexto negativo global, hubo un castigo diferencial sobre Argentina. Los indicadores de actividad de febrero resultaron muy débiles, la confianza del consumidor continúa cayendo y existen dudas sobre la solidez del ancla fiscal, explicó un operador que pidió no ser identificado, en referencia al comportamiento de la deuda flotante en marzo.
Ante este panorama, la demanda de dólares repuntó. Algunos analistas vincularon esta suba a cierres de posiciones en pesos por operadores que habían apostado a ganancias en moneda dura. El dólar abrió en $1390 y cerró en $1392, impulsado por esa presión compradora que se registró desde el inicio de la sesión.
En el segmento de deuda pública, solo los bonos dollar-linked escaparon a la debacle. Estos papeles ganaron 0,9% en promedio, beneficiándose de la firmeza cambiaria. Por el contrario, el segmento CER sufrió caídas de entre 0,3% y 0,5% en el tramo largo, mientras que la renta fija de plazo corto se mantuvo sin cambios, pero los bonos de plazo largo retrocedieron 0,4%.
Un aspecto destacado fue que el Banco Central (BCRA) continuó comprando dólares pese al rebote del tipo de cambio, adquiriendo US$194 millones en la sesión para fortalecer sus reservas. En lo que va de abril, el BCRA acumula compras por US$2.299 millones y en el año suma US$6.681 millones. Esta estrategia permitió que la tenencia bruta de reservas volviera a ubicarse levemente por encima de los US$46.000 millones, cerrando en US$46.167 millones.
Esta continuidad en las compras de dólares ratifica que el Gobierno busca evitar una apreciación excesiva del peso, en un contexto donde mantiene demorada la devolución de impuestos a los exportadores. La intervención del BCRA refleja así una política de tipo de cambio administrada, independientemente del comportamiento del mercado spot.
